多赚多收 少赚少收 富国基金旗下“新一代”浮动费率产品来了 ——富国远见精选火

2023-10-19 15:45:15 hao333 1092

“多赚多收,少赚少收”是近几年基民朋友从管理费层面都比较关注的一种基金管理模式,意思就是通过采用浮动费率的方式,让基金持有者与基金经理“深度绑定”。近期,富国基金推出了新一代浮动费率产品——富国远见精选三年定开混合(下称“富国远见精选”,基金代码:019371),采用的就是“多赚多收,少赚少收”的管理费模式,让基金持有者与基金管理人“深度绑定”,拟由富国基金旗下擅长GARP策略的基金经理蒲世林掌管。

作为新一代浮动费率产品,富国远见精选采用“基础管理费+业绩报酬(如有)”的浮动管理模式,管理费根据每个三年封闭期内的业绩情况,在0.5%-2.0%间浮动收取。

基础管理费:0.5%还是1.0%,年化收益率来决定

富国远见精选开放期内不收取管理费,封闭期内的管理费分为0.5%和1.0%两个档位:如果封闭期内费后年化收益率≤0%,将按0.5%年费率收取;如果封闭期内费后年化收益率>0%,则按1.0%年费率收取。

业绩报酬:收取条件更严格,上限1.0%

富国远见精选是与基民们收益共享、风险共担的诚意之作,因此收取业绩报酬的条件也比较“严格”。只有同时满足以下两个条件时,管理人才能收取业绩报酬:

1

基金收益>同期业绩比较基准

2

基金年化收益率超8%

收取业绩报酬时,取8%和同期业绩比较基准年化收益率孰高者,作为业绩报酬计提基准,对超过业绩报酬计提基准的部分,按20%的比例计算业绩报酬,业绩报酬计提比例的上限是年化不超过1.0%。

单纯的文字叙述好像还是有点难理解,富二来给客官算笔账,通过下表,让大家能更清楚地了解浮动费率基金的“玩法”。

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风险提示:本文对基金收益率的假设仅为方便投资者理解本产品费率特点,不构成对本基金未来业绩的预测,也不构成对投资者未来收益的保证。基金有风险,投资需谨慎。管理费具体的计算方法请见富国远见精选三年定开混合《基金合同》《招募说明书》及管理人发布的相关公告。本文所列示的计算过程如与《基金合同》《招募说明书》及管理人发布的相关公告不一致,请以《基金合同》《招募说明书》及管理人发布的相关公告为准。

基民友好型老将掌舵,实力认证

不难发现,新一代浮动费率产品得拿过硬的业绩说话,这对管理者的投资功力提出了更高的要求。富国远见精选拟由蒲世林管理,他曾管理过浮动费率基金,在这方面的管理经验颇为丰富,而且过往业绩也比较突出,这构成了他执掌富国远见精选的底气。

拟任基金经理:蒲世林

清华大学土木工程硕士

15年证券从业经历,近8年投资管理经验。

2018年9月加入富国基金,2018年12月起任富国城镇发展基金经理,2019年12月起至2023年1月任富国阿尔法两年持有期基金经理,2021年12月起任富国周期优势、富国均衡策略基金经理。

据了解,蒲世林曾经管理过另一只浮动费率基金——富国阿尔法两年持有。自2019年12月24日至2023年1月6日期间,富国阿尔法两年持有连续6个半年度均获得相对沪深300的超额收益。

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数据来源:基金定期报告。注1:富国阿尔法两年持有成立于2019年12月24日,自2020至2022完整会计年度业绩及其比较基准(沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*40%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%)收益率分别为2020年44.91%(12.49%),2021年13.51%(-3.12%),2022年-11.13%(-11.38%),截至2022/12/31。最近5年基金经理变动情况:蒲世林2019年12月至2023年1月任基金经理,于洋2022年1月起任基金经理至今。蒲世林在管产品还包括:富国周期优势混合A成立于2018/07/10,业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%。近4个完整年度(2019-2022)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为58.54%(28.68%),72.88%(21.73%),14.89%(-3.52%),-20.11%(-17.37%),数据来自基金定期报告,截至2022/12/31。期间基金经理变动情况:刘博(2018/07/10-2022/01/07)、蒲世林(2021/12/08至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。富国均衡策略混合成立于2020/11/23,业绩比较基准为沪深300指数收益率*55%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)*25%+中债综合全价指数收益率*20%。近2个完整年度(2021-2022)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为3.67%(-6.36%),-21.80%(-13.53%),数据来自基金定期报告,截至2022/12/31。期间基金经理变动情况:刘博(2020/11/23-2022/01/07)、蒲世林(2021/12/08至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

蒲世林的梦想是在一个长时间维度里,为自己的基金持有人勾画一条平滑且持续向上的净值曲线。这一点也体现在了他管理的另一只产品富国城镇发展的业绩中,自2018年12月19日至2023年7月31日期间,富国城镇发展的基金净值增长率为132.57%,同期业绩比较基准收益率为28.67%,超越业绩比较基准103.9%。

业绩的亮眼不仅体现在大幅的超额收益上,居于同类前列的优异排名也是蒲世林扎实的投资功力的生动注解。截至2023年9月15日,富国城镇发展近2年收益率排名为15/428,位居同类前4%。

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注1:富国城镇发展自成立以来及自蒲世林管理以来的净值增长率、业绩比较基准收益率来自富国基金,数据已经托管行复核,同期上证指数、沪深300指数的收益率来自Wind,截至2023年7月31日。业绩走势图中的基金及业绩比较基准收益率数据来自定期报告,沪深300和上证指数收益率数据来自wind,时间截至2023-06-30.同类排名数据来自晨星,排名15/428,同类产品类别指开放式基金-大盘成长股票,时间截至2023-09-15.

注2:富国城镇发展成立于2014年1月28日,自2018年至2022年近五个完整会计年度的基金净值增长率及同期业绩比较基准(沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%)收益率分别为:-43.92%(-19.26%)、53.20%(29.50%)、60.23%(22.47%)、17.03%(-2.97%)、-17.92%(-16.91%);历任基金经理变动情况:汪鸣(2014年1月至2018年4月)、毕天宇(2016年2月至2019年1月)、蒲世林(2018年12月至今)。以上数据来自基金定期报告,截至2022年12月31日。

投资中的“大道至简”

出色的业绩背后,蒲世林有一套自成风格的投资理念。所谓“大道至简”,在投资中同样适用。在蒲世林看来,有效的投资策略往往是简单的,真正困难的是找到适合自己性格的投资策略并坚持下去。

蒲世林的性格底色是谨慎保守、不爱冒险,是典型的风险厌恶型基金经理,这与融汇成长与价值的GARP策略极度适配。GARP策略,即以合理的估值买入稳健增长的股票。“蒲氏”GARP策略致力于在成长和价值风格中寻找到很好的平衡,同时注重组合在行业和个股上的分散配置。贯彻到投资中,蒲世林追求的是在确定性高的方向争取拿满分,对产品的回撤控制有严苛要求。

蒲世林深度践行GARP策略的原则:

1个目标:

希望给持有人提供波动率较低,回报稳定且可持续的收益。

2个核心:

业绩的确定性要强,买入的估值要合理,这两点缺一不可。

3个特色:

力争实现较高的风险调整后收益:追求成长性的同时注重公司估值,在结果上表现为也许短期收益并不拔尖,但拉长时间致力于呈现一条平滑且长期向上的净值曲线。

分散化投资:均衡配置增速稳定、需求稳定、竞争格局稳定的行业,适度分散个股持仓,降低个股选择风险。

追求价值与成长的平衡:在风格轮动的A股市场中,力争在价值回归和业绩释放的驱动下获得超额收益。

产品设计友好+绩优基金经理的强强联合,是富国远见精选致力于给投资者更舒适的投资体验的决心。即使市场短期处于低位震荡,但长期向好的趋势下,浮动费率基金相较一般主动权益型基金管理费更低(不含业绩报酬),一定程度上也能降低客官们的基金投资成本,对此感兴趣的投资者朋友可以关注正在发行中的富国远见精选(基金代码:019371)哦~